中国IT巨頭の最新BtoB投資分析、金額でアリババ、件数でテンセントが圧倒

中国IT巨頭、BATJ（バイドゥ、アリババ、テンセント、ジンドン）TMD（頭条＝バイトダンス、美団、滴滴出行）のBtoB投資の分析記事が掲載された。それによればBATはBtoCビジネスを制覇したが、利益成長スピードはもう望めない。テンセントのBtoB宣言に代表されるように、toBシフトは必然の流れと見られている。彼らはどのような投資戦略を実行しているのだろうか。

各社のBtoB案件

アリババは創業以来、BtoB事業に注力してきた。現在でも主なものだけで「阿里巴巴国際站」「阿里巴巴1688」「零售通」「淘工廠」４つのBtoBプラットフォームを運営している。BtoC事業の急発展により、陰にかくれていた。

これに対してテンセントは、2018年9月30日、ToBシフト宣言を行い、姿勢を明確にした。そして2019年のBtoB企業への投資は34件、ダントツだった。

それに続くのは、アリババの13件で、以下、京東8件、バイドゥ6件、バイトダンス5件、滴滴出行１件、美団０件の順だった。

アリババとバイドゥは減少

2019年、アリババBtoB投資は13件、合計約300億元（4800億円）だった。そのうち233億元を物流子会社「菜鳥網絡」をつぎ込んだ。その他BtoB企業への投資は70億元にとどまる。業種は新零售（ニューリテール）、IoT、ビッグデータ、サイバーセキュリティ等。2018年は400億元を投資し、テンセント、バイドゥ両者を合わせた額の2倍だった。アリババのBtoB投資は、少し鈍化している。

2019年、バイドゥBtoB投資は6件、合計約30億元（480億円）だった。そのうち21億元は、広告企業「新潮伝媒」への戦略融資だった。他の業種はAIやネットビジネス等であるる。金額は2018年に比べ、半減した。

テンセントは横ばい

2019年、テンセントのBtoB投資は34件、150億元（2400億円）だった。2018年は29件、金額もほほ同じだった。

業種は、電子署名、ビッグデータ、オンラインチケット、電子ビジネス、AI、IT機器、CRM（顧客管理）、ERP（Enterprise Resource Planning＝企業資源化計画）、情報サービス、サイバーセキュリティ、新零售、貸オフィス、オフィスオートメーション等、多岐にわたる。多様さにおいて他を圧倒している。

京東とバイトダンス、滴滴出行は？

2019年、京東のBtoB投資は8件だった。アリババ、テンセントほどのスケールはないものの、ストーリーは似ている。業種はビッグデータ、AI、ERP、人材、決済、創業支援等、デジタルスマートシティ、スマート農業、スマート医療等である。2018年比、ほぼ横ばいである。

2019年、バイトダンスのBtoB投資は5件だった。パターンにこれといった定型は見られない。業種はAI、メディア、ネットワーク構築、ビッグデータ、ライブ放送等。やはり2018年比横ばいである。なにしろ2017年には、「Musical.ly」に10億ドルをつぎ込んだ。それが今のTikTokの繁栄につながった。大型投資のひと休みもうなずける。

2019年、滴滴出行のBtoB投資は、IT設備の「長亭科技」という会社１件のみ、金額は未公表である。

まとめ

中国青年報の調査によると、2019年の全融資案件は、7405件、前年比31.4％減、融資額は5650億元（９兆円）前年比60.3％も減少した。とくにエンジェルラウンド以下の早期融資比率は、2014年の50％から2019年は20％に落ちている。

ベンチャー投資は冬の時代に入っている。それを思えば、IT巨頭たちのBtoB投資は、まだ活況といえるだろう。巨頭同士の戦いに打ち勝つためにも、先行投資は欠かせない。投資機構にはない実業家としての目利きを生かせるかどうか。2020年の投資動向に引き続き注目したい。